Inaugurada en 1990, nace gracias a la iniciativa de la Diputación Valenciana, que adquiere y restaura para su ubicación un antiguo edificio del barrio del Carmen destinado a la beneficiencia. En cuanto a su línea expositiva, la Sala Parpalló intenta que la presencia de artistas valencianos, internacionales y noveles sea equilibrada, y muestra especial preferencia por del vídeo y la fotografía. Finalmente participa en la concesión de las Becas Alfonso Roig, organiza talleres de arte y cumple una función divulgadora a través de la edición de la Colección Imagen.
Con motivo de su 25 aniversario, la Sala Parpalló reabrió sus puertas durante 2006 en una de las alas pertenecientes al claustro del convento de la Trinidad, una construcción que data del siglo XV. Gracias a esta nueva sede, la actual Sala Parpalló cuenta con 240 metros cuadrados de espacio expositivo que alcanzan una altura máxima de 5 metros.