Entra en funcionamiento en 1985, con la instalación en el palacio del Área de Cultura de la Diputación Provincial de Granada. El edificio es una construcción del barroco andaluz levantada en el siglo XVIII y posee dos salas de exposiciones con líneas de actuación bien diferenciadas. Una, situada en la primera planta, donde tienen lugar las exposiciones más importantes del centro. Otra, ubicada en la planta sótano, está reservada a la promoción de artistas menores de treinta años.

El Palacio ha exhibido obra de artistas nacionales e internacionales de primera fila como Roberto Matta, Guillermo Pérez Villalta, Soledad Sevilla, Eduardo Arroyo, José María Sicilia o Manuel Broto y ha organizado muestras retrospectivas y antológicas de artistas andaluces como José Guerrero, Manuel Rivera o Miguel Rodríguez Acosta. Editan mensualmente un Boletín Informativo en el que dan cuenta de sus actividades.