El Museo se inauguró el 14 de diciembre de 2001 y es dependiente de la Diputación alicantina. Posee similares características que el Museo de Bellas Artes de Castellón y se encuentra en el Palacio Gravina. La institución reune en sus 1.200 m2 una parte de la colección de pintura alicantina atesorada desde el siglo XIX, y que se ha formado principalmente a través de adquisiciones y el ingreso de los trabajos de pensionado en Italia de pintores naturales de la zona como Cabrera o Agrasot. El museo cuenta con sala de exposiciones temporales de 800 m2 y pretende complementar otras instituciones alicantinas como el Museo Arqueológico Provincial (MARQ) y La Asegurada.